高频发行启动一周五发!华泰证券跨境套利惊梦

新股发行提速,可转债新券发行也步入快车道。

随着索发和北方转债启动发行,本周发行数量达到了五家!择券机会正在增加,但抢权风险极高。

从周一发行的两只转债看,太极转债受到大跌影响,中签率为万分之四。而英联转债为万分之1.4。整体看大家对于业绩相对看重,周一正股表现也较优。这也与机构此前预期有些分歧。

值得注意的是,近期市场调整对于转债转股平价影响很负面,本周已公布发行的转债,尚无站上面值的新券。不站上面值并非意味着跌破面值。目前96元平价附近的转债,平均转股溢价率为11%,意味着,此时新股申购,照样全身而退。市场给予的溢价率不低。

周一,游族转债大涨11%,溢价率为13%。市场给予了适度的溢价。

新券继续发行。北方转债和索发转债正式启动发行。这两只转债评级尚可,债底在89元-90元间。北方转债评级AA+,近期少有。索发转债有网下发行环节,公司主营为电解铝配套的预焙阳极,需求与铝高度相关,需要记住“生产两吨电解铝差不多要配套1吨预焙阳极。”

三季报陆续亮相。银行板块三季报表现惊艳,中信、平银和张家港行净利润增速均超过了10%,保持了良好的经营能力。蓝思科技三季报业绩转暖,扣非后净利润增1200%,环比也有改善。和而泰九州通业绩增幅逾20%。

华泰证券昨日暴跌,与公司GDR步入转股期有关系。

根据《关于上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通存托凭证业务的监管规定(试行)》,境内上市公司在境外发行的存托凭证可按规定与其对应的境内基础股票进行跨境转换。

沪伦通参与门槛为:申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币300万元等。

投资者可以通过沪伦通买入华泰证券GDR,另一边融券卖出华泰证券A股,实现瞬间套利。

华泰GDR兑换起始日为18日。从周一收盘看,华泰证券GDR最新价格为23.85美元/份,两者价差已收敛至4%以内。但由于操作成本较高,套利空间不大。

据西塔金融群相关人士透露,此前已经发行了类似产品,彼时理论套利空间40%。不过针对1000万以上的大客户。总之,还算一次完美的套利。此外,太保、国投电力也要发行GDR。

高频发行启动一周五发!华泰证券跨境套利惊梦

新财富评选重启。"这是个名利场,你准备好了吗!"

北方:高评级 收购海外风电资产

北方国际发行的转债,简称北方转债,是近期少有的AA+转债,规模5.78亿元。

票面利率:第一年 0.50%、第二年 0.80%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 1.80%、第六年 2.00%。到期110元。债底在89.90元附近,是典型受益于高评级的标的。

初始转股价格为 8.84 元/股,转股价8.44元。

下修:存续期间,15/30/80%;强赎:15/30/130%;回售:最后两个计息年度,70%/30。

仅仅设网上发行环节。

北方国际的核心业务为国际工程承包。经过在国际工程市场上几十年的稳步经营与发展,公司已经成为具有项目融资、设计、采购、施工、投资运营等全方位系统集成能力的综合性国际工程总承包商。74%的营业收入来自海外。

此次募集项目主要用于收购克罗地亚能源项目公司76%股权,并进行增资。该公司主营风电。目前,克罗地亚国家已将新能源的开发提到了战略高度,风能、生物质能、太阳能和潮汐能等将是未来一段时间新能源发展的重点。

此次收购项目主营项目公司为开发建设塞尼156MW 风电项目而设立,主要负责风电项目的建设和运营

克罗地亚位作为欧盟国家,政治经济环境稳定。目前克罗地亚现有电站容量无法满足电力需求,国内电力规划重点为发展清洁能源发电,支持政策力度逐步加强。塞尼156MW风电项目符合克罗地亚政策要求,项目实施后存在良好的售电市场。

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索发:有网下发行的转债

索发转债规模9.45亿元,债券信用级别为AA。

票面利率:第一年0.50%、第二年0.80%、第三年1.00%、第四年1.80%、第五年2.00%、第六年2.50%。到期赎回面值113%。债底89.41元附近。

初始转股价格10.67元/股,市价9.92元。

下修:存续期间,15/30/90%;强赎:15/30/130%;回售:最后两个计息年度,70%/30。

值得重视的是,索发转债有网下环节。

该公司属于有一定规模的独立商用预焙阳极生产企业,属于铝工业上游。预焙阳极产品销售收入是发行人的主要收入来源,是我国预焙阳极出口量最大的企业。

技术领先,公司拥有大电流容量600A以及高电流密度1A/cm 的预焙阳极的能力。报告期内,公司产品预焙阳极的销售收入占营业收入的比重达到了90%以上,主营业务高度集中。

报告期内,公司向前五大客户销售收入分别占当期公司营业收入总额的80.84%、87.08%、80.00%和75.79%,占比较高,呈现出主要客户集中度高的特点。

预焙阳极产品的主要原材料是炼油厂和煤焦厂的副产品,其生产过程本身就是资源综合利用的过程,能够促进原料循环使用,达到节能减排的效果。但是在预焙阳极的生产过程中仍有少量生产性粉尘逸出,尤其在石油焦煅烧、混捏成型、焙烧过程中会产生少量的沥青烟气、粉尘、二氧化硫等污染物。

预焙阳极行业与铝工业的高度相关性,决定了预焙阳极的市场需求完全取决于铝行业的发展变动。近年来铝业持续增长,也拉动了对预焙阳极需求的增长。

本次募集资金投入的“云南索通云铝炭材料有限公司600kt/a(900kt/a项目一期)高电流密度节能型炭材料及余热发电项目”、“收购重庆锦旗碳素有限公司部分股权及扩建项目”及“嘉峪关索通预焙阳极有限公司54室焙烧炉节能改造项目”以发行人现有生产能力和生产经验为依托,结合西部地区丰富的自然资源,一方面能够进一步提高生产能力、降低生产成本、完善产品结构、巩固和保持技术领先优势,增强公司核心竞争力和盈利能力;另一方面也能满足西部地区铝工业对预焙阳极的市场需求,销售市场稳定可期。

其中,云南索通旨在配套云铝,“收购重庆锦旗碳素旨在配套重庆地区最大的铝生产商——旗能电铝。

高频发行启动一周五发!华泰证券跨境套利惊梦
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生产两吨电解铝差不多要配套1吨预焙阳极

深漂第三年,我终于告别了月光族

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