财商视频

01:26

注册制和核准制的区别

84

股票发行注册制与核准制的特点,区别有哪些呢?
注册制特点:
1.在注册制下证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查, 不进行实质判断。
2.如果公开方式适当, 证券管理机构不得以发行证券价格或其他条件非公平, 或发行者提出的公司前景不尽合理等理由而拒绝注册。
3.注册制主张事后控制。
4.注册制的核心是只要证券发行人提供的材料不存在虚假、误导或者遗漏 , 即使该证券没有任何投资价值,证券主管机关也无权干涉,因为自愿上当被认为是投资者不可剥夺的权利。
核准制的特点:
1.核准制即所谓的实质管理原则,以欧洲各国的公司法为代表。
2.依照证券发行核准制的要求,证券的发行不仅要以真实状况的充分公开为条件,而且必须符合证券管理机构制定的若干适于发行的实质条件。
3.符合条件的发行公司,经证券管理机关批准后方可取得发行资格,在证券市场上发行证券。

相关视频